Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования

Cодержание

• Formation Of The Market Of Venture Investments Into Russia
• Инвестиции В Медицинские Технологии
• Плюсы И Минусы Для Компаний
• Рынок Венчурных Сделок В России За 6 Месяцев 2019 Года Вырос На 161%
• Деньги Приходят На Рынок
• Формирование Рынка Венчурных Инвестиций В России Текст Научной Статьи По Специальности «экономика И Бизнес»

Представленные рейтинги отражают результаты напряженной работы всех игроков рынка. Двукратный рост числа венчурных фондов, освоение корпорациями венчурного инструментария, активизация очередного поколения бизнес-ангелов – это фундамент интенсивного расширения и развития рынка, которое мы увидим в самом ближайшем будущем. Они стали возможны, в том числе, и благодаря усилиям государства, реализующего системный и квалифицированный подход по стимулированию инновационной экономики, привлечению в нее игроков и ресурсов.

Российский венчурный рынок все еще незначительный в сравнении с международным. Однако в сумме за эти два десятка лет удалось сделать много для его развития и формирования. Необходимость в инновациях осознают и государство и корпорации, которые стали заметными игроками индустрии в последние два года и в роли прямых инвесторов, и в роли венчурных фондов. При этом 2013 год стал рекордным не только по объемам инвестиций, но и капитализации венчурных фондов. По данным РАВИ, под управлением 173 фондов находилось в общей сложности 5211 млн долларов. А вот направление государственных инвестиций по сравнению с прошлым годом упало с 4,3 млрд руб.

Formation Of The Market Of Venture Investments Into Russia

Средний объем сделки с привлечением нового финансирования составил $2,24 млн. На российском рынке увеличивается количество выходов фондов прямых и венчурных инвестиций (+50 %). В октябре 2017 года стало известно, что фонд Speedinvest выбрал партнера для экспансии в РФ. Вместе с владельцем девелопера RDI Group Дмитрием Аксеновым Speedinvest готов инвестировать €25 млн в стартапы на ранней стадии развития.

• Также продолжает стремительно падать доля российских акселераторов.
• Из общей суммы на венчурные фонды (их уже почти две сотни) приходится $4,07 млрд ($3,78 млрд в 2016-м).
• Согласно статистике, 75% венчурных проектов не возвращают деньги вкладчикам.
• Мы рассчитываем, что она обеспечит консолидированный взгляд на ключевые направления развития и трансформации венчурного рынка для венчурных фондов, органов власти, корпораций и частных инвесторов.
• Поэтому следует сократить финансовое участие государства в функционировании венчурных фондов (оптимальные вложения государства – 10–20%).

За первое полугодие 2014 года аналитики J’son & Partners Consulting выделили 120 сделок на общую сумму в 241,3 млн долл., из которых 110 составляли сделки по привлечению нового финансирования (cash-in) на общую сумму 160 млн долл. И 10 сделок по продаже существующих долей на сумму 81,3 млн долл. Максимальное количество инвестиций осуществил государственный Фонд Развития Интернет Инициатив – 37 сделок.

Инвестиции В Медицинские Технологии

По сравнению с 2013 годом, число выходов увеличилось на 43% и на 51% в денежном выражении. В результате 30 сделок инвесторы выручили $731,5 млн. Возросли показатели по крупным сделкам и объемам грантового финансирования (до 2619 грантов). В рублевом выражении увеличение суммы выданных грантов оказалось значительно выше роста ее долларового эквивалента. Значительная часть грантов была выдана на поддержку проектов в секторах промышленных технологий и биотехнологий. Немного сократилось и составило 26 сделок, что на 4 сделки меньше, чем в 2014 г.

Венчурные инвесторы берут на себя большой риск, поэтому они крайне осторожны в выборе проектов. Чтобы провести успешную презентацию своего бизнеса, необходимо основательно подготовиться. К примеру, для участия в проектах «ВТБ Капитал Управление активами» в рамках первого этапа привлечения инвестиций допускаются только физические лица, которые могут инвестировать минимум ₽15 млн. Когда эта цель будет достигнута, частный инвестор сможет выйти из проекта, продав свою долю стратегическому инвестору, который владеет блокирующим пакетом акций. Согласно статистике, 75% венчурных проектов не возвращают деньги вкладчикам. 20% стартапов терпят неудачу в течение первого года, 30% — в течение двух, 50% — за следующие пять лет.

Однако на этой стадии суммы инвестиций должны быть выше. Фонд создан в 2011 году по инициативе Президента и Председателя Правительства Российской Федерации. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими международными инвесторами, играя роль катализатора в привлечении прямых инвестиций в Россию. РФПИ осуществляет прямые инвестиции в лидирующие и перспективные российские компании совместно с ведущими инвесторами мира. Минцифры призвало президента России Владимира Путина ограничить разработку программных продуктов госкомпаниями, а при наличии таких продуктов – добиться их принудительной коммерциализации.

Сектор биотехнологий продемонстрировал значительное увеличение количества сделок в 2015 г., показав почти семикратное увеличение их числа с 6 до 39 сделок. По среднему размеру сделки первое и второе места соответственно заняли подсекторы рекламных технологий и справочно-рекомендательных сервисов/социальных сетей ($5,5 млн и $5,4 млн). Подсектор электронной коммерции занял третье место ($4,3 млн).

Плюсы И Минусы Для Компаний

Поддерживал такие сервисы, как Trends Brands и Ostrovok. Обычно доля фонда составляет от 3% до 30%, а максимальная сумма инвестиций — $10 млн. Его основал Сергей Белоусов, который создал популярную платформу для размещения облачных сервисов Parallels. Фонд помог подняться таким стартапам, как Nginx и LinguaLeo. Его доля в проектах составляет до 40%, а максимальная сумма инвестиций — $10 млн.

В 2018 году 80% всех сделок в стоимостном выражении приходилось на стадию расширения, в 2017 году их доля составляла 68%. Среди корпоративных инвесторов в 2019 году появились новые игроки в лице частных компаний и корпораций с государственным участием. Лидером рейтинга стал Сбербанк с 26 сделками, следом за ним идут АФК «Система» и VK (ранее Mail.ru Group). В лидеры по количеству выходов в 2019 году вошли ФРИИ (12 сделок), Moscow Seed Fund (7 сделок) и Runa Capital (4 сделки). По объему выходов в топ-3 вошли FinSight Ventures ($430 млн), Эльбрус Капитал ($150 млн) и Runa Capital ($111 млн).

В России однозначно есть инициатива, люди, которым нравится эта индустрия и которые готовы в ней работать, талантливые предприниматели, хорошие компании, состоятельные инвесторы, и есть желание у государства так или иначе помогать. Нам сейчас как никогда нужны хорошие новости, которые помогут всем участникам выбираться из кризиса, остаться на плаву, и создавать новое. Каждая из таких новостей, и дело Baring Vostok, и реструктуризация «Яндекса», и противостояние «Рамблера» и Nginx, арест Повалко обесценивают работу участников рынка по созданию среды для бизнеса, предпринимательства, инвестиций. В это же время CrunchBase написал о том, что западные инвесторы активно присматриваются к восточноевропейским стартапам. Несмотря на кризис и невыживание многих компаний, западные инвесторы готовы присмотреться к лучшим из остающихся на плаву.

Второе и третье места заняли Altair Capital и TealTech Capital соответственно. Более 50% инвесторов не заметили негативного влияния пандемии коронавируса COVID-19 на свою деятельность. Треть респондентов либо не испытали никаких изменений, либо открыли для себя новые ниши для инвестиций.

Сыграли роль ясные перспективы коммерциализации и достаточная простота проектов. К такому выводу пришла Счетная палата, проанализировав развитие российского венчурного рынка с 90-х гг. Центр технологий и инноваций PricewaterhouseCoopers и «Российская венчурная компания» (РВК) представили в феврале 2014 года отчет об итогах 2013 г. Выяснилось, что несмотря на значительный рост количества венчурных сделок, общий объем инвестированных средств за год снизился почти на 30%.

Например, в начале 2020 года стало известно, что X5 Retail Group, «Билайн», группа «М.Видео-Эльдорадо» и Hoff создали альянс для поиска и внедрения инноваций — Retail Innovation Tech Alliance . 160 сделок с участием фондов и бизнес-ангелов раскрыли финансовые показатели. В денежном выражении объем инвестиций также показал снижение до 135 млн долларов.

Рынок Венчурных Сделок В России За 6 Месяцев 2019 Года Вырос На 161%

В розничные интернет-проекты, производителей ПО, "железа", компании, занимающиеся экологическими проектами, биотехнологиями, здравоохранением. Draper Fisher Jurvetson - мировой лидер венчурного инвестирования в технологические компании на начальной и ранней стадиях развития. И эта ситуация не изменилась и в 2015, и в 2019 — большинство инвесторов отмечает отсутствие стратегов на рынке как основную проблему российской венчурной индустрии. Несмотря на то, что инвесторов продолжали беспокоить нарастающая изоляция России и новые санкции, в конце десятых они отметили оживление венчурного рынка в целом. Важным событием, которое иллюстрировало призанение государством индустрии венчурного инвестирования, стало Постановление ФКЦБ России от 14 августа 2002 г.

Деньги Приходят На Рынок

На диаграмме объема венчурных инвестиций в крупнейших странах в 2019 г. Видно, что лидирующее место в мировой венчурной индустрии принадлежит США, только на их долю приходится 46,5% всего рынка. Такая тенденция во многом связана с тем, что именно США являются родиной венчурных инвестиций .

Торговый Дом Проектов

Венчурное инвестирование подразумевает вложение в новые, «зарождающиеся» компании, в основе которых лежит инновационная и уникальная идея их создания, деятельности и (или) развития. Чем раньше инвестор вступает в инновационный проект, тем больше он несет рисков, и тем больше в случае успеха получает прибыли (Vasileva T.N., Vasileva I.V., 2018). Средний срок венчурного инвестирования составляет от 7 до 10 лет.

Москва входит в топ-10 городов Европы по объему венчурного капитала. Прошли 157 публичных сделок с общим объемом $535,3 млн. 76% от общего объема инвестиций и 56% от общего количества сделок в нашей стране пришлись на столицу. Здесь работают свыше 100 венчурных фондов, большинство из которых вкладывают деньги в инновационные компании на ранних стадиях. И изменениях в активности различных типов инвесторов — в новом исследовании Агентства инноваций Москвы «Рынок венчурных инвестиций Москвы 2020». Традиционно венчурные инвестиции используются для финансирования инновационных компаний, то есть компаний, воплощающих результаты научных и инженерных разработок, изобретений в конечные продукты, технологии и услуги, востребованные рынком.

Согласно опубликованному в начале июля 2021 года докладу Института статистических исследований и экономики знаний (ИСИЭЗ) ВШЭ, Москва входит в число мировых лидеров по числу стартапов и инновационной экономической активности. Однако больших успехов добиваются очень немногие проекты из-за проблем как с инфраструктурой рынка и венчурным капиталом, так и с кадрами, университетами и состоянием науки. Инвестирует в игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Обычно доля фонда в проектах составляет 40%, а максимальная сумма инвестиций — $1 млн. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) – суверенный инвестиционный фонд Российской Федерации с зарезервированным капиталом $10 млрд под управлением. Суть технологии интернета вещей объяснить просто - это сбор и обработка данных физических объектов с помощью сети встроенных датчиков и онлайн-платформ.

Надо понимать, что венчурных инвесторов интересуют далеко не все отрасли, а только самые перспективные. Это могут быть информационные и облачные технологии, полупроводники, биофарма и возобновляемая энергетика. Многие стартапы не могут взять кредит в банке, так как не располагают материальными активами в качестве залога. В этом случае единственной возможностью привлечь средства оказывается венчурный капитал.

Государственные фонды и иностранные инвесторы, напротив, сократили объемы финансирования перспективных проектов. Одним из приоритетных направлений финансовой политики России является инвестиционное развитие экономики. Направлением такого развития экономики является венчурное инвестирование. Утверждение об оттоке инвесторов из страны не является объективным.